Инвестиции на фондовом рынке — это увлекательный и одновременно сложный процесс, особенно для новичков. Если вы уже торгуете акциями, облигациями и паями фондов, но хотите использовать более сложные финансовые инструменты, такие как структурные облигации и закрытые паевые инвестиционные фонды, знайте, что они доступны только квалифицированным инвесторам. Соответственно, вполне логичен вопрос, как получить статус квалифицированного инвестора, и стоит ли это делать?
Разделение на квалифицированных и нет инвесторов
Разделение инвесторов на неквалифицированных и квалифицированных произошло в 2007 году, когда российское законодательство ввело эту категорию с целью защиты новичков от чрезмерно рискованных вложений.
Неквалифицированными инвесторами считаются все те, кто только приходит на фондовый рынок. Им доступны наиболее простые и менее рискованные ценные бумаги, такие как государственные облигации и акции крупных компаний. Закон защищает их от неоправданных рисков, предлагая только наиболее надежные и предсказуемые активы.
Квалифицированные инвесторы, напротив, имеют доступ к более сложным и потенциально прибыльным инструментам, таким как закрытые паевые инвестиционные фонды, облигации с более высоким риском и иностранные акции, не входящие в ключевые индексы. Вкладывать деньги в активы, прибыль по которым почти невозможно спрогнозировать, а вероятность убытков особенно велика, разрешено только квалифицированным инвесторам.
И чтобы получить такой статус, нужно соответствовать ряду строгих критериев.
Как стать квалифицированным инвестором?
Статус квалифицированного инвестора могут получить как юридические лица, так и физические лица. Так, банки, страховые компании и управляющие компании квалифицированы для работы с любыми активами на фондовом рынке. Для частного инвестора путь к этому статусу сложнее и требует соответствия одному из нескольких критериев:
- Высокая стоимость имущества и активов. Ваши активы, включая ценные бумаги, деньги на счетах в банках и вкладах, должны составлять не менее 6 млн рублей. Это условие позволяет подтвердить, что у вас достаточно капитала для работы с высокорисковыми инструментами.
- Опыт работы в финансовой сфере. Если вы работали в организации, которая совершает сделки с ценными бумагами или производными финансовыми инструментами, и имеете опыт работы не менее двух лет, вы можете претендовать на статус. В остальных случаях — минимум три года. Учитывается ваш личный опыт в управлении инвестиционными рисками, подготовке рекомендаций или проведении сделок. Если вас назначали на должность, требующую согласования Банка России, то даже месяца работы на ней будет достаточно.
- Активная торговля. Если за последний год вы провели сделки с ценными бумагами и производными инструментами на сумму не менее 6 млн рублей, и в среднем совершаете не менее одной сделки в месяц, это также может стать основанием для получения статуса.
- Финансовое образование. Высшее экономическое образование в аккредитованном вузе или наличие сертификатов международных финансовых организаций также дают право на получение статуса.
Каждый из этих критериев служит доказательством вашей квалификации и готовности к работе с более сложными инструментами. Как отмечает финансовый аналитик Мария Соколова: «Главное — не просто получить статус квалифицированного инвестора, а осознанно оценить свою готовность к высоким рискам. Это требует не только знаний, но и эмоциональной выдержки».
А чтобы работать с более сложными инструментами, доход и риски по которым труднее оценить, неквалифицированному инвестору нужно пройти специальное тестирование, о чем поговорим далее.
Понравился контент?
Вступай в нашу группу или подпишись на рассылку, чтобы получать новые статьи, упражнения, новости и предложения, доступные исключительно подписчикам. С нами вы получите не только базовые знания, но и сможете улучшить финансы!
Вступившим сегодня в подарок «10 путей финансовой независимости».
Подчеркнем: Квалифицированный инвестор обязан понимать и рассчитывать все риски, связанные с инвестициями, иначе потеря капитала станет лишь вопросом времени.
С какими инструментами могут свободно работать неквалифицированные инвесторы?
Для тех, кто только начинает свой путь на фондовом рынке, иначе называемых неквалифированными инвесторами или «неквалами», доступны менее рискованные инструменты, такие как:
- Государственные облигации (ОФЗ);
- Корпоративные облигации с высоким кредитным рейтингом;
- Акции российских и иностранных компаний, входящих в котировальные списки;
- Паи открытых и интервальных ПИФов.
Из-за санкций этот список был ограничен – вы не сможете инвестировать в бумаги эмитентов из недружественных стран и входящих в список «недружественных компаний». Под ограничения не попадают бумаги эмитентов из дружественных государств, а также бумаги отечественных компаний и Минфина, выпущенные за границей. Они по-прежнему доступны неквалифицированным инвесторам.
Но важно помнить, что даже эти инструменты не лишены рисков. Например, из-за санкций на многих российских инвесторов наложены ограничения в доступе к иностранным активам.
Как расширить доступ к инвестиционным инструментам – становитесь квалифированным
Неквалифицированные инвесторы могут расширить свои возможности на рынке, пройдя специальное тестирование. Это позволяет получить доступ к более сложным активам, как:
- Структурные, производные продукты. Это финансовые инструменты, которые сочетают в себе несколько активов, и их доходность зависит от определенных условий. Они могут приносить значительную прибыль, но и риски по ним весьма высоки.
- Паи закрытых паевых инвестиционных фондов. Это специализированные фонды, которые инвестируют в узконаправленные активы, такие как недвижимость или венчурные проекты. Квалифицированные инвесторы могут извлекать выгоду из долгосрочных инвестиций, которые часто оказываются более доходными.
- Производные финансовые инструменты (ПФИ). ПФИ — это сложные инструменты, основанные на изменениях стоимости других активов, таких как акции или сырьевые товары. Они могут использоваться для хеджирования рисков или получения прибыли от изменения рыночных цен. Один из примеров таких инструментов - опционы.
- Иностранные активы. Квалифицированные инвесторы могут проводить сделки на международных биржах, что позволяет диверсифицировать портфель и получать доступ к глобальным активам.
- Акции, не включённые в котировальные списки.
- Облигации с более высоким риском.
Тестирование необходимо проходить по каждому инструменту отдельно, поэтому вы можете пройти тестирование только по тем активам, с которыми будете работать. Кроме этого нужно помнить, что хотя тестирование достаточно пройти один раз, при смене посредника (брокера, маркетплейса и др.) вам будет необходимо пройти тест заново. И даже после успешной сдачи сохраняются временные ограничения на покупку ряда иностранных бумаг.
Брокеры и управляющие компании ПИФов используют стандартные вопросы — мы подготовили список ниже, а вы можете ознакомиться с материалом.
Соответственно, чтобы получить статус квалифицированного инвестора, вам необходимо обратиться к вашему брокеру или управляющей компании. Для этого нужно подать заявление и предоставить документы, подтверждающие выполнение одного из критериев. В случае, если вы соответствуете критериям, вам присвоят этот статус. Брокеры и посредники следят за этим статусом при совершении сделок, ведь в противном случае он может лишиться лицензии.
В случаях, когда инвестор был признан квалифицированным неправомерно, а затем вложился в не подходящие ему инструменты и понес убытки, он вправе потребовать возмещения убытков. В этом случае брокер выкупит активы по цене покупки и вернет комиссию. Но если в неправомерности окажетесь виноваты вы, например, из-за предоставления недостоверной информации, рассчитывать на возмещение вы не сможете.
Как пройти тест?
Брокеры, управляющие компании ПИФов или форекс-дилеры проводят тестирование в своих офисах, на сайтах или в мобильных приложениях для биржевой торговли. Оно включает два блока: получение и оценка информации инвестора и проверку реальных знаний о финансовых инструментах.
Первый блок позволяет оценить, насколько инвестор знаком с инструментами и их рисками. Поскольку эта часть теста проходится самостоятельно, уже в этот момент инвестор может понять, что ему рано заниматься более рисковым инвестированием.
Второй — это проверка знаний о конкретных активах. В зависимости от брокера и актива, число вопросов может отличаться. Для успешного прохождения нужно набрать определённое количество баллов, например, для репо 13 из 15.
Если тест окажется слишком сложным, его можно пересдать неограниченное количество раз бесплатно после того, как вы подтянете свои знания.
Одна из распространённых рекомендаций — начинать с менее рискованных инструментов и постепенно расширять круг доступных активов по мере накопления опыта и знаний. Многие брокеры предлагают учебные программы, которые помогут вам лучше понять рынок и его возможности. Эксперт по инвестициям Ирина Ковальчук советует: «Никогда не стоит пренебрегать обучением. Даже если вы уверены в своих силах, дополнительное знание может спасти вас от серьезных убытков.»
В заключение подчеркнем, что получение статуса квалифицированного инвестора — это шаг, который открывает новые возможности, но также требует глубоких знаний и подготовки. Не стоит спешить в погоне за высоким доходом, так как риски могут оказаться выше, чем вы ожидали. Взвешенные решения, правильное управление капиталом и профессиональные советы помогут вам успешно развиваться на финансовых рынках.
Вам также понравится
- Поделиться
