Ваш риск профиль: что такое и как его узнать?

Ваш риск профиль: что такое и как его узнать?

Содержание

  1. Что такое инвестиционный риск?
  2. Зачем вообще рисковать?
  3. Какие риски есть у ценных бумаг?
  4. Облигации
  5. ETF
  6. Депозиты
  7. Акции
  8. Валютный и срочный рынок
  9. Определение риск-профиля инвестора и зачем он нужен?
  10. Какие бывают типы риск-профилей?
  11. Консервативный
  12. Рациональный
  13. Агрессивный
  14. Другие методики
  15. Как определить свой риск-профиль?
  16. Мини-тест

Предварительная подготовка необходима для минимизации потери средств и нервов. Обычно, новички до работы с активами проходят курсы для начинающих инвесторов, определяют объем возможных инвестиций и цели. На них вам также помогают определить риск-профиль. Но вы можете узнать все про него и понять свой самостоятельно из статьи.

Что такое инвестиционный риск?

В условиях фондового рынка цены на инструменты могут меняться. Если цена на определенный инструмент меняется чаще, чем на другие, то он называется волатильным, то есть его цена подвержена колебаниям за небольшие промежутки времени. Это момент делает такие инструменты рискованными, но также и более доходными.

Под инвестиционным риском подразумевают возможное снижение ценности бумаг или несоответствие инвестиционной прибыли ожиданиям.

Получается, что риском считают возможность утратить часть инвестиций или потерять их полностью. Учитывают, что ряд финансовых инструментов имеет уровень риска выше, чем остальные.

Ваш риск профиль: что такое и как его узнать?
Ваш риск профиль: что такое и как его узнать?

Зачем вообще рисковать?

Любой риск связан с возможностью получить увеличенную прибыль. Примером будет покупка акций, доходность которых установлена и гарантирована государством. Фиксированный доход будет небольшим по сравнению с другими акциями, но гарантированным. В другом случае приобретаются акции частной компании, где нет гарантии роста и падения стоимости акций.

Анализ котировок акций позволяет выявить несколько зависимостей:

  1. Большая доходность наблюдается у более рискованных активов. Как правило, это связано с более сложной справедливой оценкой стоимости компании и более активной купле-продажей таких активов.
  2. Увеличение срока инвестирования снижает риски, поскольку в долгосрочной перспективе на акции минимально влияет спекулятивный спрос.
  3. Риск снижается увеличением количества разных инструментов, чем посвящена отдельная тема «хеджирование рисков».

Так как понять, что выгоднее? Покупка акций, например, Сбербанка или оформление вклада, а может стоит заняться собственным делом? Для этого потребуется учесть все факторы, которые могут повлиять на риски.

Какие риски есть у ценных бумаг?

Риски есть у любой ценной бумаги. На котировки влияют как небольшие изменения на рынке, так и крупные кризисы, включая политические и экономические. Глобальные события имеют влияние на всю совокупность инвестиционных инструментов. При этом учитывают, что у каждой бумаги есть свой индивидуальный набор риск-факторов.

Риск и доходность разных инструментов
Риск и доходность разных инструментов

Облигации

Доход от облигаций устанавливается заранее, а также уплачивается в указанные сроки. Владелец имеет купонный доход, который является процентом от номинальной стоимости. Чаще всего выплата происходит по полугодиям или кварталам. Цены на облигации отличаются стабильностью, но заработать на изменениях возможно.

В число главных рисков включают дефолт, то есть отказ корпорации или государства от уплаты по обязательствам. Большей надежностью обладают ОФЗ, которые выпускаются Минфином. Это связывают с минимальными рисками банкротства государства по сравнению с компаниями.

У держателей облигаций есть три основных типа риска.

  • Дефолт, при котором эмитент отказывается выплачивать средства. В этом случае продаются его активы для возврата инвестиций. Учитывают, что дефолт относят к редким явлениям, что уменьшает волатильность облигаций.
  • Экономические риски в виде зависимости стоимости облигации от процентной ставки. Когда в экономике процентная ставка увеличивается, то стоимость облигации уменьшается.
  • Политические риски. Примером будет запрет на покупку облигаций чужой страны, что приведет к их распродаже на рынке и снижением стоимости.

Так как все указанные риски достаточно редки, то облигации считают менее волатильными, чем другие виды ценных бумаг. Так что, если вы правильно распределяли свой бюджет и хотите не потерять сбережения, можете инвестировать в этот инструмент.

ETF

В ETF-фондах доходность не фиксируется, так как может происходить не выплата дивидендов, которые положены инвесторам, а реинвестирование. Это означает запуск прибыли в инвестирование. Снижение рисков происходит из-за одновременной инвестиции средств в несколько ценных бумаг, что нивелирует часть неудачных вложений.

ETF
ETF

Главные риски:

  1. Используются акции компании одного сектора, что устраняет эмитентный риск, но есть неустойчивость к секторальным, политическим, экономическим рискам.
  2. При использовании акций корпораций одной страны ликвидируются секторальный и эмитентный риски, но экономический или политический риск остаются.

Понравилась статья?

Подпишись и узнай:
- как контролировать свои доходы и расходы,
- во что лучше инвестировать в текущем году,
- как избавиться от долгов и др.

ETF-фонд активы подбираются по принадлежности одному сектору или стране. Это приводит к появлению рисков, связанных со сниженным спросом на продукцию, введением новых законов, влияющих на сектор экономики, или международных санкций.

Депозиты

В России депозит до 1.4 млн. рублей застрахован. При этом единственным риском считают банкротство банка. Как показывает статистика, крупные банки редко подвержены такому явлению, поэтому такой вклад считают безрисковым вложением. Однако небольшие банки имеют более высокие риски банкротства, поэтому при выборе банка стоит обратить внимание на целый ряд показателей, отражающих его надежность.

Акции

Во многом прибыль связана с навыками инвестора, а также его опытом торговли и пониманием экономики. Поэтому, как правило, акции считают более доходным инструментом. В отличие от облигации, можно неплохо заработать на разнице в курсах в дополнение к выплатам по акции. Оборотную сторону такой доходности представляет значительное влияние факторов успеха компании.

Например, годовая отчетность, показавшая снижение прибыли. При ожидании инвесторов сохранения такой динамики акции продают, что снижает их стоимость. Очевидно, при снижении ожиданий уменьшается и рыночная цена на акции.

Как ожидания влияют на цену акций
Как ожидания влияют на цену акций

Цена на акцию зависит от ожидания последующей прибыли, которую получит акционер за длительный промежуток времени. Среди основных рисков, влияющие на такое ожидание, выделяют:

  • риск эмитента, который появляется при наличии плохого менеджмента или появлении на рынке сильного конкурента;
  • секторальные риски, связанные с падением доходностью определенной сферы деятельности;
  • риски политического и экономического фактора.

Важным моментом, влияющим на ожидания, является направление прибыли на развитие бизнеса, а не проведение выплат акционерам. С одной стороны это означает невыплату денег акционерам в текущий период, что снижает стоимость акции. С другой, как правило, увеличивается вероятность роста компании, что повышает ожидания.

Валютный и срочный рынок

Сделки на валютном или срочном рынке имеют увеличенный риск, связанный с увеличением кредитного плеча. Напомним, кредитное плечо представляет собой заем трейдором для увеличения объема сделки. Среднее плечо имеет соотношение 1:7, однако в зависимости от брокера и рынка оно может колебаться от 1:5 до 1:50, а иногда даже выше. Международный валютный рынок Forex, например, обладает плечом 1:100.

Что это дает? Допустим, пара доллар/рубль выросла на 50 копеек. При 100 тысячах вложенных средств с курсом в 80 рублей это дает 625 рублей дохода.

100000 / 80 * 80.5 - 100000 = 625

При плече 1:100 мы можем вложить 100 тысяч, а оперировать 10 миллионами. Соответственно, наш доход составит уже 62,5 тысячи.

10000000 / 80 * 80.5 - 10000000 = 62500

Согласитесь, выгода на лицо. Однако и риски возрастают. При ошибках идет потеря не только своих средств, но и прокредитованных брокером. То есть вы рискуете уже 10 миллионами вместо 100 тысяч. Насколько сильно вы замотивированы, чтобы использовать такие суммы?

Отдельно от рынка валюты выделяют криптовалюту, поскольку цена на нее изменяется самостоятельно. Только получение новых «токенов» и взаимодействие спроса и предложения влияет на ее текущую цену. Это не дает точно просчитать прибыль.

Определение риск-профиля инвестора и зачем он нужен?

Риск-профиль показывает, как относится инвестор к рискам. Так, люди склонные к риску, как правило, готовы работать с большими суммами, инвестировать в более волатильные активы и др.

Например, накопление средств на пенсию в ежемесячном варианте для обеспечения финансовой безопасности. Вы можете просто хранить средства на депозите, но внесенная сумма в итоге будет уменьшаться, так как инфляция выше небольшого процентного дохода. Соответственно, задачей становится подбор таких акций, облигаций и других инструментов, которые не только сохранят объем первоначально инвестирования, но и увеличат его в будущем.

В зависимости от отношения к риску кто-то будет больше вкладывать в волатильные акции (больше рискуя, но и больше зарабатывая, возможно). Другие остановятся на облигациях или депозите в долгосрочной перспективе.

Риск-профиль устанавливается не только для частного инвестора, но и для фонда, который управляет активами. Это связано с необходимостью формировать стратегию до момента вложения средств.

Например, при кратковременном накоплении средств акции или ETF могут привести к потерям капитала. По этой причине в портфель включаются другие виды инвестирования, например, драгоценные металлы и депозит. Важно так распределить активы, чтобы при приемлемом уровне риска получить наибольший вероятный доход.

Понравилась статья?

Подпишись и узнай:
- как контролировать свои доходы и расходы,
- во что лучше инвестировать в текущем году,
- как избавиться от долгов и др.

Какие бывают типы риск-профилей?

Выделяется несколько основных риск-профилей. У каждого из них есть свои особенности, которые учитывают при формировании стратегии и подборе инструментов.

Распределение инструментов в зависимости от риск-профиля
Распределение инструментов в зависимости от риск-профиля

Консервативный

Цель такого инвестора - сохранение первоначального капитала и защита от инфляции. Есть готовность получения дохода по вкладам. Консерватор не имеет склонности к рискам, что заставляет большую часть портфеля держать в надежных облигациях. Возможно инвестирование в акции, но только крупных и ликвидных компаний с получением дивидендов.

Рациональный

Рациональность определяется готовностью на небольшие риски ради получения прибыли. Допускается инвестирование в краткосрочные и среднесрочные активы. Важным моментом считают соблюдение баланса, при котором половина инвестируется в надежные инструменты, включая облигации, а другая часть уходит на покупку акций и вложения в фонд.

Агрессивный

Приоритетом инвестора считают максимальный доход, что приводит к готовности инвестировать в любые инструменты, включая высокорисковые. Сюда относят акции молодых компаний, в том числе технологических, а также развивающегося рынка. Дополнительно проводится торговля на срочном рынке. Чаще всего большая часть капитала используется на фондовом рынке.

Другие методики

Кроме стандартного разделения на три группы существуют и другие методы. Часть брокеров имеет свои методики, которые позволяют более полноценно подобрать портфель инвестору. Результатом становится 5-7-12 профилей вместо показанных трех. Например, один из вариантов включает консерваторов, умеренных консерваторов, рационалистов, умеренных агрессоров, агрессоров, сверхагрессоров и профессионалов.

Доступ для подписчиков

Это и сотня других упражнений также, как и полезные материалы, доступны только авторизованным пользователям бесплатно.

Как определить свой риск-профиль?

Как правило используется 2 способа определения риск профиля.

  • Анкетирование. Вы заполняете анкету, разработанную по стандартам ЦБ, самостоятельно на сайте, с помощью финансового аналитика или вручную на бумаге. Самый простой и дешевый метод.
  • Анализ поведения по истории. В течение периода за вами наблюдает аналитик, который регистрирует ваше поведение, мысли и чувства при изменениях на рынке. Длительный и дорогой вариант, который к тому же требует от вас текущей работы с портфелем.

Риск-профиль можно определить самостоятельно на основании ряда показателей:

  1. Цель и срок. При желании крупного дохода за короткие сроки используется агрессивная стратегия. При необходимости сохранения средств длительное время используются консервативные инструменты.
  2. Чем выше возраст инвестора, тем меньше склонность к риску. При близости пенсионного возраста используются консервативные и рациональные подходы. Молодые инвесторы при наличии сбережений наоборот могут рисковать для получения более высокого дохода;
  3. Количество сбережений показывает склонность к риску. При наличии большого количества активов инвестор будет более рискованным, чем лицо с небольшими сбережениями, так как последний не сможет закрыть долговые обязательства. Инвестирование более половины сбережений указывает на склонность к сделкам с риском. Если объем инвестиций не превышает 10-15%, то инвестор относится к консерваторам;
  4. Наличие опыта на бирже. Если отсутствует опыт инвестирования, то лучше начинать с консервативной стратегии, которая определяется надежными бумагами. При наличии существенного опыта стратегия может быть более агрессивной, если это соответствует целям;
  5. Знание рыночных принципов и соответствующее образование. При наличии экономического образования или большого количества пройденных курсов, тренингов инвестор будет разбираться в основных принципах работы и инструментах. Не рекомендуется инвестировать в инструменты, которые мало известны и не понятны.

Мини-тест

Теорию мы рассмотрели, а теперь для самостоятельного определения риск-профиля предлагаем вам ответить вопрос.

Какие действия последуют, если за последующий квартал ожидается падение стоимости активов на 25%, то есть инвестиции потеряют 1/4 часть стоимости?

  1. Продажа активов и перевод средств на депозит.
  2. Продажа активов с инвестированием в инструменты с меньшим риском.
  3. Ожидание восстановление первоначальной стоимости.
  4. Увеличение размера инвестиций в период сниженной цены.

Выбор первого варианта означает консервативность, при которой спокойствие в большем приоритете, чем доходность. Второй вариант ответа выберет умеренный консерватор, а также рационалист. Третий пункт относят к профилю рационалистов и умеренных агрессоров. Заработок на падении характерен для профессионалов и сверхагрессивных инвесторов.

Более подробный тест вы можете пройти ниже.

Доступ для подписчиков

Это и сотня других упражнений также, как и полезные материалы, доступны только авторизованным пользователям бесплатно.

Залогом эффективного управления финансами является успешное инвестирование. А для этого важно правильно определить свой опыт, цели, навыки, а также стрессоустойчивость. Инвесторам требуется руководствоваться в первую очередь риск-профилем, от которого зависит подбор стратегии и инструментов. Это поможет собрать подходящий портфель на основе фактических знаний и личных предпочтений.

Автор: Дмитрий


Полезные материалы

0/0

Комментарии

Хотите получить сборник лучших материалов по инвестированию?