
Часто бизнесу не хватает денег и активов для развития, а у потенциальных инвесторов есть свободные средства и возможности для этого. Соответствующее сотрудничество будет полезно обеим сторонам – для развития и получения доходов. Но как это правильно и безопасно оформить?
Понимание различных видов договоров инвестирования поможет инвестору лучше защитить свои вложения, а бизнес получит возможность привлечь средства на наиболее выгодных условиях. В статье мы рассмотрим основные формы инвестиционных соглашений, юридические аспекты их оформления и особенности каждого варианта вложения в бизнес, чтобы помочь выбрать оптимальный подход для эффективного сотрудничества.
Что понимают под договором инвестирования
В российском законодательстве нет понятия «договор инвестирования». Этот термин обозначает любую сделку, при которой одна сторона вкладывает средства в бизнес с целью получения прибыли. Такими сделками можно обозначать покупку доли в обществе с ограниченной ответственностью, оформление займа или создание простого товарищества. Если вы уже участник ООО, дополнительную инвестицию можно внести через вклад имущества в уставный капитал компании.
Инвестиция — это средства или имущество, которые инвестор передает для развития бизнеса. В обмен он может рассчитывать на доход в виде процентов, дивидендов или доли в компании. Такие сделки, как правило, называют инвестиционными договорами.
Основные формы инвестирования:
Вклад в уставный капитал ООО
Инвестор может внести деньги, имущество или имущественные права (например, право на товарный знак) в уставный капитал компании. При этом он становится совладельцем бизнеса, а имущество и активы, переданные в уставный капитал, становятся собственностью компании.
Заем
Инвестор выдает компании деньги в долг, получая процентный доход, но не долю в компании. Этот вариант подходит тем, кто не стремится участвовать в управлении компанией и желает просто получать фиксированные проценты.
Конвертируемый заем
Это сочетание займа и вложения в уставный капитал. Инвестор предоставляет компании деньги, которые могут быть конвертированы в долю в компании по заранее оговоренным условиям.
Покупка казначейской доли
В этом случае инвестор приобретает долю, принадлежащую самой компании, и вкладывает полученные средства в развитие бизнеса. Покупка казначейской доли возможна, если компания обладает своей долей, называемой «казначейской».
Финансирование по договору простого товарищества
Простое товарищество — это объединение нескольких участников без образования юридического лица. По такому договору участники объединяют вклады и совместно реализуют проект. Инвестиции могут быть денежными, имущественными, правами на технологии, товарный знак или репутацию. Доходы от проекта распределяются между участниками, а каждый из них самостоятельно отчитывается за свою часть дохода.
Например, компания запускает новый проект, а инвестор предоставляет не только деньги, но и свои связи и репутацию для продвижения. В рамках простого товарищества создается организационная структура для проекта, и доходы распределяются по заранее оговоренной схеме.
Способы инвестирования различаются по числу участников и объекту вложений — деньги или имущество. Так, физические лица и юридические лица могут использовать все варианты инвестирования, а индивидуальным предпринимателям (ИП) доступны лишь заем и финансирование через простое товарищество.
Сегодня одним из популярных способов вложения в бизнес является вклад в уставный капитал ООО в обмен на долю в компании. Этот вариант предоставляет инвестору право участвовать в управлении бизнесом и получать дивиденды, если они будут распределяться. Поэтому прежде всего разберем корпоративный договор.
Для чего нужен корпоративный договор
Корпоративный договор — это соглашение между участниками компании, регулирующее вопросы владения, управления, распределения прибыли, а также порядок голосования, входа и выхода из состава участников.
Такой договор может быть заключен между всеми или несколькими участниками компании, а также иногда включает третьих лиц, таких как кредиторы, бенефициары или потенциальные покупатели доли.
Основные возможности корпоративного договора:
- Гибкость в управлении. Корпоративный договор позволяет настроить правила владения и управления компанией в соответствии с пожеланиями всех сторон. Например, можно договориться о неравномерном распределении прибыли, когда инвестор получает больший процент дохода от одной из сфер бизнеса компании.
- Непропорциональное распределение дивидендов. В рамках договора можно установить размер дивидендов, который не соответствует долям участников, или вообще отказаться от них в пользу регулярного вознаграждения.
- Регулирование порядка выхода из состава участников. Корпоративный договор определяет правила продажи доли, условия для выхода участников и порядок передачи долей другим участникам или третьим лицам. Это помогает избежать споров и упростить переход собственности при изменениях в составе участников.
Лучше всего эти возможности иллюстрирует история ООО «Буше» - как корпоративный договор помогает урегулировать финансовые и правовые вопросы между участниками. В 2017 году трое участников заключили корпоративный договор, по которому один из них отказывался от дивидендов в пользу двух других, взамен получая ежемесячное вознаграждение в 5 миллионов рублей. Позже он попытался взыскать дивиденды за период до подписания договора, но суды всех инстанций отказали в его требованиях, указав, что условия договора были согласованы всеми участниками, и истец фактически заменил дивиденды на фиксированное вознаграждение.
Среди преимуществ корпоративного договора:
- Защита интересов инвесторов. Инвесторы могут получить гарантии на регулярное вознаграждение, не зависящее от прибыли компании, или согласовать более выгодное распределение доходов.
- Разрешение конфликтов. Корпоративный договор служит инструментом для разрешения потенциальных конфликтов, обеспечивая четкие правила взаимодействия и механизм решения спорных вопросов.
- Простота заключения. Договор не требует нотариального заверения, достаточно простой письменной формы, что делает его удобным для оформления.
Корпоративный договор — полезный инструмент для создания прозрачных условий ведения бизнеса, способствующий укреплению доверия между участниками компании.
Доля в бизнесе через инвестиции в уставный капитал
Внесение инвестором средств или имущества в уставный капитал ООО предоставляет ему возможность стать одним из собственников компании. Инвестор увеличивает уставный капитал, приобретает право на участие в общих собраниях, принятие решений и получение прибыли от бизнеса.
Этот вариант подходит, если инвестор заинтересован в активном участии в развитии компании: принятии решений, влиянии на стратегию, участии в переговорах и других важных аспектах управления. Такой способ можно реализовать только в формате ООО.
Некоторые опасаются, что крупный взнос нового инвестора может размыть доли других участников. Закон позволяет инвестору внести вклад выше номинальной стоимости доли, но степень размытия долей зависит от согласия всех участников. Чтобы избежать конфликтов, рекомендуется фиксировать все условия в протоколе общего собрания, на котором принимается решение о входе инвестора.
Перед инвестированием нужно убедиться, что в уставе ООО нет запрета на увеличение уставного капитала за счет третьих лиц. Если таких ограничений нет, процесс можно начать.
Примерный алгоритм вхождения инвестора в этом случае:
- Подача заявления инвестором. Инвестор пишет заявление о вступлении в ООО и указывает предполагаемый размер доли, состав и сроки вклада (деньги, имущество, имущественные права). Заверять у нотариуса это заявление не требуется.
- Собрание участников компании. Проводится общее собрание, где все участники голосуют за принятие инвестора. Положительное решение должно быть единогласным для регистрации в налоговой.
- Составление протокола собрания. В протоколе фиксируют новый размер уставного капитала, вклад инвестора, размер и номинальную стоимость его доли. Протокол заверяют у нотариуса.
- Передача имущества инвестором. В течение шести месяцев инвестор обязан передать имущество компании. Неденежные взносы оцениваются независимыми оценщиками в рублях.
- Подтверждение итога внесения вклада. По завершении передачи взноса проводится второе общее собрание для утверждения итогов.
- Подача заявления в налоговую. В течение месяца после внесения вклада в налоговую подают заявление о регистрации нового участника и увеличения уставного капитала.
- Регистрация изменений в уставе. В ЕГРЮЛ вносят изменения в устав компании с учетом нового размера уставного капитала.
После завершения процесса инвестор официально становится участником ООО и получает право на долю прибыли, пропорциональную размеру его вклада. Внесенное имущество переходит в собственность компании. При этом важно помнить, что доли в ООО перераспределяются: размер вклада определяет процент прибыли нового участника и остальных собственников.
Инвестиции в виде вклада в имущество компании
Этот способ инвестирования используется, когда инвестор уже является участником компании и хочет внести дополнительные средства без изменения своей доли. Это бывает полезно, например, если компания нуждается в новых активах для достижения целей бизнеса или его поддержания.
Этот вариант подходит, если инвестор уже имеет долю в компании, но хочет внести дополнительный вклад без изменения пропорций уставного капитала. Соответственно, без покупки доли этот способ нельзя использовать.
Для инвестирования в бизнес через вклад в имущество важно соблюсти три основных пункта:
- Проверка устава компании. Убедитесь, что в уставе ООО есть положение о возможности внесения вклада в имущество, включая возможность сделать это непропорционально долям участия. Если такого положения нет, необходимо внести изменения в устав, чтобы предусмотреть эту возможность.
- Созыв общего собрания участников. Проведите общее собрание участников компании для принятия решения о внесении вклада участником или всеми участниками. По итогам собрания составьте протокол, где зафиксируйте это решение. Все участники должны подписать протокол, чтобы придать ему юридическую силу.
- Внесение средств инвестором. Инвестор обязан внести деньги на расчетный счет ООО в указанный срок, который определяется в протоколе общего собрания. Соблюдение сроков важно, чтобы условия договора считались выполненными.
Инвестиционный консультант Александр Смирнов подчеркивает: "Перед вложением средств в бизнес всегда проверяйте корпоративные документы компании и обсуждайте все условия с другими участниками. Это поможет избежать недоразумений и уберечь ваши инвестиции".
Займ
Оформление займа как способа инвестирования позволяет инвестору внести средства в компанию, при этом оставаясь вне числа ее участников. Такой подход удобен, если инвестор заинтересован только в возврате денег с процентами и не планирует участвовать в развитии бизнеса. Полученные деньги можно использовать на нужды компании, главное — вовремя выплачивать инвестору проценты по займу, а к сроку окончания договора — вернуть всю сумму.
Варианты займа:
- Целевой. Деньги выделяются на конкретные цели, например, открытие кафе или покупку оборудования. Эти средства нельзя направить на другие цели без риска возврата займа и выплаты процентов досрочно.
- Инвестиционный. Сумма займа выплачивается с процентом от выручки компании. Этот вид займа позволяет инвестору получать доход по мере роста доходов бизнеса, но не дает права на участие в управлении.
- Конвертируемый. Заем может быть преобразован в долю компании по желанию инвестора. Подходит для случаев, когда инвестор планирует стать участником компании в будущем. Такой заем подходит только для ООО.
Как оформить целевой или инвестиционный заем:
- Заключение договора займа. В договоре фиксируются сумма займа, его тип (целевой или инвестиционный), процентная ставка, сроки возврата и условия перечисления денег.
- Перечисление средств. После подписания договора инвестор переводит средства на расчетный счет компании.
- Использование средств и возврат займа. Деньги можно использовать на нужды компании, однако важно своевременно выплачивать проценты и вернуть заем к оговоренному сроку.
Конвертируемый займ
Конвертируемый заем — это вид займа, при котором инвестор может внести средства в компанию, а затем, при определенных условиях, по своей инициативе превратить этот заем в долю в бизнесе.
Конвертируемый заем подойдет, если инвестор пока не готов становиться участником компании, но рассматривает такой вариант в будущем. Этот инструмент позволяет ему сначала поддержать бизнес финансово, оставаясь кредитором, а затем, при положительном развитии бизнеса или изменении планов, стать совладельцем. Такой способ можно использовать только для ООО, так как для ИП он не применим.
Соответственно, среду преимуществ обычно выделяют:
- Гибкость для инвестора. Инвестор получает возможность стать участником компании, если это окажется выгодным.
- Минимальные обязательства вначале. Инвестор пока не участвует в управлении, что снижает его ответственность и объем обязательств.
- Возможность оценить перспективы. Если компания не оправдывает ожиданий, инвестор может получить назад деньги с процентами, не становясь участником.
Исходя из особенностей, оформление конвертируемого займа немного отличается и выполняется следующим образом:
- Предварительные договоренности.Согласуйте с инвестором параметры займа и условия возможной конвертации в долю компании. Подготовьте проекты документов: протокол общего собрания и договор конвертируемого займа.
- Заявление инвестора. Инвестор подает заявление, где указывает размер вклада и максимальную долю в уставном капитале, которую он желает получить при конвертации. Либо прописываются коэффициенты конвертаций и другие механизмы. Также необходимо указать условия, при которых займ возможно конвертировать в долю.
- Решение общего собрания. Участники компании единогласно принимают решение о заключении договора, увеличении уставного капитала и распределении долей. Протокол заверяется у нотариуса.
- Заключение договора конвертируемого займа. В договоре прописываются условия и обстоятельства конвертации, сумма доли и другие важные детали.
- Нотариальное заверение. Нотариус подает заявление в ЕГРЮЛ для фиксации изменений в уставе, связанных с возможной конвертацией.
Соответственно, необходимо также понимать, как происходит процедура конвертации займа в долю.
- Выполнение условий. Инвестору необходимо сначала убедиться, что текущая ситуация соответствует записанным в договоре условиям. Как правило, на этом этапе инвестор и текущие владельцы компании активно общаются, чтобы наилучшим образом решить ситуацию.
- Подача требования о конвертации. Инвестор подает нотариусу требование об увеличении уставного капитала в рамках договора.
- Уведомление компании. Нотариус уведомляет компанию об этом требовании. После подачи требования о конвертации у компании есть 14 дней, чтобы подать возражение через нотариуса, если инвестор нарушал условия сделки. Если возражений нет, заем автоматически конвертируется в долю компании.
- Регистрация изменений в ЕГРЮЛ Нотариус подает заявление в налоговую о внесении изменений в устав компании.
Купля-продажа казначейской доли в компании
Купля-продажа казначейской доли — это способ инвестирования, при котором инвестор приобретает долю, которая осталась у компании после выхода одного из участников.
Казначейская доля должна быть распределена, погашена или продана в течение года с момента выхода участника, и продажа этой доли может стать хорошим вариантом для нового инвестора, чтобы войти в компанию.
Ключевое отличие от других вариантов инвестирования в том, что при покупке казначейской доли деньги поступают в компанию (cash in), а не на личный счет продавца, как при покупке обычной доли у действующего участника. Это позволяет привлечь инвестиции напрямую в бизнес, не увеличивая при этом уставный капитал. Этот способ можно использовать только в обществах с ограниченной ответственностью (ООО).
Такой вариант инвестиций подходит, если:
- В компании имеется свободная казначейская доля.
- Устав позволяет отчуждение казначейской доли третьим лицам.
- Инвестор желает напрямую поддержать бизнес и получить контроль в компании.
Оформление договора купли-продажи казначейской доли происходит следующим образом:
- Проверка устава: убедитесь, что устав разрешает продажу казначейской доли третьим лицам. Если это не предусмотрено, внесите соответствующие изменения.
- Определение цены доли: цену можно установить на уровне номинала или иной согласованной стоимости, но для этого нужно принять единогласное решение участников компании на общем собрании.
- Распределение корпоративного контроля: при появлении нового участника стоит пересмотреть условия принятия решений. Эти изменения фиксируются в договоре об осуществлении прав участников или в уставе общества.
- Налоговые последствия: компания должна учесть налог на прибыль с разницы между стоимостью приобретения и продажи казначейской доли.
Сделка проводится по договору купли-продажи доли между инвестором и компанией, где от лица компании выступает генеральный директор на основании протокола общего собрания. При этом нотариальное заверение договора не требуется, что упрощает процедуру.
Продажа казначейской доли — это удобный способ заведения инвестиций в компанию, так как деньги поступают на ее расчетный счет, что поддерживает бизнес. Однако этот способ встречается редко, так как появление казначейской доли возможно лишь при выходе участника.
Предоставление финансирования по договору простого товарищества
Предоставление финансирования по договору простого товарищества — это способ привлечения инвестиций, при котором компания и инвестор объединяют ресурсы для реализации конкретного проекта.
Партнерство действует только в рамках проекта и не затрагивает основной бизнес компании. Вкладом может быть не только денежная сумма, но и:
- Исключительные права на программное обеспечение.
- Товарные знаки.
- Ноу-хау и уникальные технологии.
- Деловая репутация и связи.
Например, компания может предоставить команду разработчиков и управлять проектом, а инвестор — вложить деньги и использовать свои деловые связи для продвижения продукта.
По сути, создается отдельное «товарищество» для проекта, с самостоятельными обязательствами и доходами, не связанными с основной деятельностью компании или инвестора.
Этот способ эффективен, если инвестиции требуются под конкретный проект, а также при наличии доверительных отношений между партнёрами. Важное условие — согласованность целей всех участников, так как основной риск такого партнерства связан с возможными разногласиями. Договор подходит как для юридических лиц, так и для индивидуальных предпринимателей.
Каждый участник выполняет свою роль, а назначенный товарищ, ведущий общие дела, ведет учет доходов и расходов. По окончании отчетного периода финансовый результат распределяется между всеми участниками согласно договору. Этот доход подлежит налогообложению, и с него необходимо уплатить налог на прибыль или единый налог по упрощенной системе налогообложения (УСН).
Этот способ оформления партнерства позволяет объединить ресурсы, сохраняя налоговый режим каждого участника. Однако все участники несут ответственность за обязательства товарищества. Кроме того, при завершении проекта могут возникнуть сложности с разделением имущества.
Этапы оформления договора простого товарищества:
- Заключение договора. Оформить договор совместной деятельности с указанием срока действия товарищества, обязанностей и наименований сторон.
- Прописать условия вкладов. Определить размеры, виды и сроки внесения вкладов.
- Назначить ответственного товарища. Выбрать участника, который будет вести общие дела.
- Внесение вкладов. Каждый участник вносит вклад в установленной форме, например, путем перевода средств на расчетный счет.
Простое товарищество — удобный способ для партнерства под конкретные проекты, позволяющий эффективно использовать ресурсы участников и сохранить независимость основного бизнеса.
Как обезопасить себя перед заключением договора
Перед заключением договора с инвестором важно обезопасить себя и предусмотреть все возможные риски. Это поможет избежать конфликтов и недопониманий в процессе сотрудничества. Важно заранее обсудить и закрепить основные условия сотрудничества:
- Срок инвестиций: уточните, на какой период привлекаются средства и когда планируется возврат.
- Участие инвестора в управлении проектом: договоритесь о том, в какой мере инвестор будет участвовать в принятии решений, стратегии, присутствовать на презентациях.
- Сумма инвестиций и процент доходности: установите точные суммы, условия их предоставления и планируемый доход для инвестора.
- Due Diligence: проведите юридическую проверку компании, чтобы инвестор мог оценить правовые и финансовые риски.
- Сроки согласования договора и оплаты: определите четкие временные рамки для подписания договора и перевода средств.
- Доля в проекте: уточните размер и тип приобретаемой доли, если это предусмотрено.
Эти условия можно зафиксировать в соглашении о намерениях, которое не имеет юридической силы, но помогает формализовать договоренности и синхронизировать ожидания сторон.
Как проверить инвестора перед заключением договора
Перед подписанием договора проверьте инвестора, чтобы избежать потенциальных проблем. Обратите внимание на несколько аспектов:
Общая информация. Проверьте репутацию инвестора через поиск в интернете. Полезно ознакомиться с отзывами, активностью в социальных сетях и упоминаниями в прессе.
История вложений. Попробуйте найти предыдущие проекты, в которые инвестор вкладывался, и пообщаться с их представителями, чтобы узнать о возможных плюсах и минусах сотрудничества. Узнайте, продавались ли доли до этого и что происходило: сделки совершались или что-то препятствовало их выполнению.
Проверка юридического лица. На сайте налоговой службы проверьте достоверность информации о компании. Убедитесь, что инвестор не находится в процессе банкротства (данная информация доступна в ряде источников, например, на сайте газеты «КоммерсантЪ» и на сайте налоговой). Ознакомьтесь с судебными спорами, в которых участвует компания, и проверьте наличие долгов или исполнительных производств.
Для ИТ-проектов важно оценить компетенции инвестора в сфере программного обеспечения и его заботу о регистрации интеллектуальной собственности. Проверьте это на сайте ФИПС или ВОИС, а также в разделах «Патенты» на Яндекс и Google.
Проверка физического лица (если инвестор – физик). Уточните ИНН, ФИО, дату рождения, серию и номер паспорта, и проверьте их действительность через базу данных МВД. Убедитесь, что инвестор не находится в розыске и не совершал преступлений. Используйте базы МВД, службы исполнительных производств, ФСИН, а также Интерпол и ФБР.
Проверьте исполнительные производства в отношении физлица через Федеральную службу судебных приставов. На сайте налоговой службы проверьте наличие налоговой задолженности, право занимать руководящие должности и возможные судебные разбирательства. Убедитесь, что физлицо не состоит в списке террористов и экстремистов.
Дополнительные проверки. Подтвердите подлинность документов об образовании через базу Рособрнадзора. Проверьте действительность доверенностей, заверенных нотариусом, через реестры. Убедитесь, что физлицо не находится в статусе банкрота.
Все эти меры помогут минимизировать риски и повысить уверенность в надежности инвестора. Тщательная проверка и предварительные договоренности обеспечат успех совместного проекта и уберегут от возможных правовых и финансовых осложнений.
Выбор подходящего договора инвестирования в бизнес — это важный шаг для обеспечения взаимных интересов сторон. Каждый вариант вложения капитала, будь то заем, вклад в уставный капитал или простое товарищество, имеет свои преимущества и риски. Важно учитывать специфику каждого типа договора, ведь он определяет не только условия финансирования, но и структуру дохода, уровень контроля инвестора и возможные пути выхода из проекта.
При грамотном подходе к инвестированию можно создать прочную основу для стабильного и взаимовыгодного сотрудничества, чтобы использовать все преимущества выбранного варианта вложений, минимизировать риски и достигнуть поставленных финансовых целей.
Вам также понравится
- Поделиться