Чарли Мангер, легендарный инвестор и вице-президент Berkshire Hathaway, является одной из ярчайших фигур в мире финансов и инвестиций. Его долгая и успешная карьера, а также его философия вложений, вдохновляют многих инвесторов по всему миру. В этой статье мы рассмотрим ключевые принципы и советы Чарли Мангера, которые помогли ему добиться финансового успеха и стать одним из самых влиятельных финансовых экспертов нашего времени. История Чарли Мангера

История успеха Чарли Мангера

Чарли Мангер - выдающийся американский предприниматель, наиболее известного своим вице-президентством в Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A), компании Уоррена Баффетта, и являющейся одним из наиболее успешных конгломератов в мире. Мангер славится своим долгосрочным сотрудничеством и дружескими отношениями с Уорреном Баффеттом, что придает ему особое значение в сфере инвестиций и управления финансами.

Прежде чем занять высокую позицию в Berkshire Hathaway, Чарли Мангер был успешным практикующим юристом, что, безусловно, обогатило его навыки анализа и принятия решений. В настоящее время он также славится своей филантропической деятельностью, что подчеркивает его приверженность общественным ценностям и вкладу в социальное развитие.

Следует отметить, что Мангер представляет собой не только успешного бизнесмена, но и образец лидерства и мудрости в сфере финансов и инвестиций. Его советы и взгляды на управление капиталом являются ценным источником вдохновения для тех, кто стремится развивать свои знания в области инвестирования.

Молодые годы и образование

Первые шаги в карьере Чарли Мангера были далеки от обыденности, и его жизненный путь оказался неординарным. Он прервал обучение в Мичиганском университете и вступил на службу в сухопутные войска США, где занимался метеорологией. После завершения военной службы, Мангер поступил в Гарвардскую юридическую школу, но не завершил обучение, так и не получив степень бакалавра. При этом он всегда проявлял выдающиеся способности и славился как студент, готовый отстаивать свою точку зрения и активно взаимодействовать с профессорами.

Свою профессиональную карьеру Чарли Мангер начал как адвокат в городе Омаха, штат Небраска. Именно здесь он встретил Уоррена Баффетта, который также родился в Омахе. В то время Уоррен Баффетт уже получил известность в местном сообществе и, встретившись с Мангером, сумел убедить молодого юриста переключить свои усилия на сферу инвестиционного финансирования. Это было не так уж и сложно, ведь Чарли к тому времени сам начал разбираться в этом направлении. Этот момент стал точкой отсчета для важных событий в жизни Чарли и в его долгосрочном партнерстве с Баффеттом.

История успеха

Как мы писали ранее, во времена, когда Уоррен впервые встретил Чарли, последний уже начал свою деятельность в сфере инвестиционного финансирования через собственную фирму, которой он владел с 1962 по 1975 годы. Данные, предоставленные Баффеттом, свидетельствовали о том, что инвестиционная фирма Мангера достигала впечатляющих годовых доходов в размере 19,8%, при условии, что индекс Доу-Джонса за тот же период роста показывал лишь 5%. Этот впечатляющий финансовый успех, очевидно, убедил Уоррена в необходимости привлечения Мангера к работе в Berkshire Hathaway.

Мангер, ставший правой рукой Баффетта и его доверенным лицом, а затем вице-президентом компании, оказал существенное влияние на финансовые достижения Berkshire Hathaway. Благодаря его уникальным инвестиционным решениям, акции компании в настоящее время прочно удерживают звание самых дорогих в истории. Акции класса A торгуются по более чем $323 тысячи за акцию. Стоит отметить, что цена может показаться завышенной, учитывая, что акции класса А не подвергались дроблению, однако доступны и акции класса B, оценивающиеся примерно в $216 за акцию.

Как показала история, Чарли Мангер оказался ключевой фигурой в достижении Berkshire Hathaway впечатляющей рыночной капитализации в размере $533,13 миллиарда долларов, превратив ее в одну из самых ценных компаний в мире. Его успех объясняется уникальным и нетрадиционным подходом к жизни: от отказа от университета до получения диплома юриста и последующей карьеры в качестве институционального инвестора.

Состояние и влияние

По данным журнала Forbes на 2015 год, состояние Чарли Мангера оценивалось в $1,28 миллиарда долларов, и возможно его оценить даже в большую сумму, если учесть его столь значительное внимание к благотворительности.

Чарли Мангер, несмотря на свою необычную эксцентричность, является не просто миллиардером, а миллиардером-филантропом, и его положительное воздействие на общество невозможно недооценить. Вместе с такими известными миллиардерами, как Билл Гейтс и Уоррен Баффетт, он принял обязательство пожертвовать более половины своего состояния на благотворительность перед своей смертью. Это обязательство оказывает огромное влияние на сферу филантропии.

Один из примеров его благотворительной деятельности включает пожертвование акций класса А на сумму $65 миллионов в пользу Калифорнийского университета в Санта-Барбаре, чтобы поддержать Институт теоретической физики имени Кавли. Напомним, главным источником богатства Чарли в значительной степени являются акции класса A Berkshire Hathaway и другие инвестиции, связанные с этой компанией. Филантропия остается главным направлением деятельности, который стремится использовать свой личный успех для улучшения мира и содействия социальным и образовательным инициативам.

Секреты-принципы инвестирования Чарли Мангера

Чарли Мангер, неоднократно раскрывал некоторые свои секреты успеха в области инвестирования. Мы собрали их в одном месте и представляем вам. И прежде всего стоит начать с того, что Мангер приписывал свой успех не выдающемуся интеллекту или сверхспособностям, а использованию психологических трюков и моделей, которые помогали избегать серьезных инвестиционных ошибок. Сегодня мы о них и поговорим.

Меняйте угол зрения и избегайте стадного инстинкта

Инверсионное мышление, которое Чарли привел в примере своего опыта с погодными прогнозами, мы рассмотрим первым. Этот метод заключается в способности видеть ситуацию с противоположной стороны, что помогает выявить потенциальные риски и ошибки. Вместо того, чтобы искать компанию-победителя, он советует задавать вопрос: «Почему акция может начать падать?» Это позволяет инвесторам более глубоко анализировать ситуацию и оценивать возможные угрозы для своих инвестиций.

Рассмотрим историю, которую рассказал Чарли о своем опыте работы синоптиком в авиационном корпусе.

Находясь на службе в ангаре, где он занимался составлением прогнозов погоды для пилотов, Чарли ощутил одиночество и ответственность за безопасность других людей. «Я задался таким вопросом, чтобы в итоге понять, как лучше всего избежать ошибок.» Он понял, что понимание потенциальных угроз и ошибок имеет критическое значение. Задав себе необычный вопрос: «Как я могу убить этих пилотов?», Мангер на самом деле проводил упражнение в инверсионном мышлении.

Инверсионное мышление заключается в переворачивании задачи с ног на голову, чтобы рассмотреть ее с противоположной стороны. Мангер, задаваясь этим вопросом, стремился понять, какие действия могли бы привести к фатальным последствиям для пилотов. Это помогло ему выявить две основные угрозы - обледенение самолета и израсходование всего запаса топлива, что могло привести к аварии.

Чарли использовал это знание для разработки мер по предотвращению этих сценариев, чтобы избежать аварийных ситуаций. «Впредь я старался следить за тем, чтобы всеми способами избегать развития ситуации по этим двум сценариям».

Этот опыт подчеркивает, как инверсионное мышление может помочь выявить риски и разработать эффективные стратегии для их управления в различных областях, включая инвестирование.

Понравился контент?

Вступай в нашу группу или подпишись на рассылку, чтобы получать новые статьи, упражнений и материалы, доступные исключительно подписчикам.

Инвесторы, применяющие этот подход, могут более рационально оценивать свои портфели и разрабатывать меры по управлению рисками. Когда кто-то высказывает негативное мнение о компании, которая вас интересует, это может стать поводом для более глубокого анализа и обоснованных решений. «А вы пробовали в первую очередь искать компанию, которая не станет лузером?», говорит Чарли.

Инверсионное мышление также помогает инвесторам избегать эмоциональных реакций и стадного инстинкта, что часто приводит к необдуманным решениям. В итоге, способность видеть ситуацию под разными углами позволяет инвесторам улучшить качество своих решений и управлять своими инвестициями более успешно.

Знайте границы своей компетенции

Скромность и четкое понимание границ своей компетенции - это принцип, который Чарли признает как ключевой фактор успеха. Он объясняет, что в его понимании скромность заключается в умении четко определить, где заканчиваются ваши знания и опыт, и не выходить за эти границы. Эта особенность помогает нашему герою и его партнеру добиваться впечатляющих результатов.

Мангер подчеркивает, когда его спрашивают о секрете успеха Berkshire Hathaway, что ключевая причина заключается в том, что он и Баффетт четко осознают, где заканчиваются границы их знаний и экспертизы. Они не претендуют на то, что знают всё, и не принимают решения, о которых они ничего не знают.

«Если честно, я бы более охотно имел дело с человеком с IQ в 130, который считает, что на самом деле значение равно 125, чем с тем, IQ которого составляет 180, но он уверен, что на самом деле 200». Так чарли выражает предпочтение работе с людьми, имеющими реалистичное представление о своих знаниях и способностях, даже если его IQ не самое высокое, чем с тем, кто завышает свои способности.

В контексте инвестирования, этот принцип означает, что важно глубоко понимать те области, в которых вы инвестируете, и честно признавать свои ограничения. Лучше иметь глубокое знание в ограниченном числе областей, чем поверхностное в множестве. Это позволяет принимать обоснованные инвестиционные решения и избегать ненужных рисков. «Если у вас болит живот, и вы идете к хирургу, вам нужен специалист, который хорошо разбирается в проблемах со внутренними органами. Разбирается ли он в политике, вам просто все равно»

Концентрируйтесь на долгосроке

Понимание, что волатильность на фондовом рынке является нормальной и неизбежной частью инвестиционной игры. Чарли отмечает, что акции Berkshire Hathaway, компании, с которой он тесно связан, не раз падали на 50% в течение его инвестиционной карьеры. Однако он не беспокоится об этом и считает, что такие колебания — это часть процесса.

Этот совет особенно важен для долгосрочных инвесторов, которые стремятся создать инвестиционный портфель, который будет расти с течением времени. Волатильность рынка — это неизбежное явление, и иногда акции могут падать. Однако Мангер советует не паниковать и не реагировать эмоционально на такие колебания. Вместо этого, он призывает сохранять долгосрочную перспективу и не давать краткосрочным изменениям мешать вашей стратегии.

Инвестирование на фондовом рынке - это долгосрочная игра, и понимание, что иногда бывают неудачные периоды, помогает сохранить спокойствие и дисциплину. Следуя совету Мангера, инвесторы могут лучше подготовиться к волатильности рынка и оставаться верными своим долгосрочным инвестиционным целям.

Доступ для подписчиков

Это упражнение и сотня других доступны только для подписчиков. Это бесплатно!

Не усложняйте

Чарли подчеркивает, что он и Баффетт предпочитают инвестировать в компании, которые обладают сильной, качественной основой и легко понимаемым бизнесом. Они ценят простоту и управляемость бизнеса, который успешно руководится любым компетентным менеджером. Однако также важно, чтобы у такого бизнеса была грамотная управленческая команда.

Мангер и Баффетт считают, что качественный бизнес с умным управлением - ключевой фактор успеха в инвестициях. «Мы хотим, чтобы у этого простого качественного бизнеса был грамотный управленец». Если приходится выбирать между качественным бизнесом и слабым управлением или некачественным бизнесом и сильным управлением, они всегда предпочитают первый вариант. Ставка на прозрачный, здоровый и конкурентоспособный бизнес считается фундаментом успешных инвестиций.

Этот подход подчеркивает важность выбора инвестиционных объектов, которые имеют устойчивую и здоровую основу, что способствует долгосрочному успеху в инвестициях.

Читайте как можно больше

Чарли подчеркивает необходимость чтения и непрерывного обучения для достижения успеха. Он подчеркивает, что не верит в то, что каждый, кто любит читать, может стать миллиардером, но утверждает, что привычка много читать помогла ему в достижении успеха. Для самообразования нет ничего более полезного, чем чтение, и люди, которые посвящают время чтению, имеют огромное преимущество перед другими.

Чтение для Чарли и его партнера Уоррена является важным инструментом обучения и развития. Они призывают к постоянному желанию учиться новому и совершенствовать свои навыки на протяжении всей жизни. Это не ограничивается только книгами - существует множество других способов обучения, таких как подкасты, аудиокниги, курсы, интервью и другие формы контента.

Важно понимать, что обучение и развитие навыков не должны ограничиваться университетским образованием. Наиболее успешные люди стремятся учиться и совершенствоваться на протяжении всей своей жизни, и это подход, который может привести к успеху в различных областях.

Мнение и советы от миллиардера

Чарли Мангер, как миллиардер и успешный инвестор, дает ряд нестандартных и ценных советов:

Нефть будет всегда

Нефть и другие ископаемые виды топлива продолжат играть важную роль в мировой экономике еще долгое время. Бесспорно, развитие IT сегодня является хорошим драйвером роста, однако реальный сектор все еще важнее. Точка зрения Чарли в том, что нефть не будет исключена из энергетического потребления, а скорее будет использоваться менее интенсивно.

Нефть и другие ископаемые виды топлива останутся неотъемлемой частью энергетической инфраструктуры и мировой торговли, и поэтому компании, инвестирующие в эту сферу, продолжат оставаться прибыльными еще приличное время. Это объясняет активное наращивание Berkshire Hathaway доли в компаниях, связанных с нефтью, такими как Occidental и Chevron.

Чарли считает, что переход к альтернативным источникам энергии будет постепенным и продолжит развиваться, но в ближайшие десятилетия мировая экономика будет продолжать зависеть от ископаемых видов топлива.

Немного солнца

Будущее энергетики будет включать в себя как ископаемые топлива, как мы писали ранее, так и возобновляемые источники энергии. Мировая энергетическая система будет эволюционировать и включать все более разнообразные способы получения энергии, пока не найдет наиболее эффективный и экологически приемлемый.

Чарли признает значимость возобновляемых источников энергии, которые становятся все более важными в контексте сокращения воздействия на окружающую среду и уменьшения зависимости от ископаемых ресурсов.

Душа просит

Интересно отметить, что вице-президент Berkshire Hathaway решил инвестировать личные средства в Stonehouse Corporation. Точная сумма его инвестиций не раскрывается, но известно, что компания Stonehouse Corporation применяет стратегию, аналогичную Berkshire Hathaway, которая заключается в приобретении предприятий и их удержании на долгосрочной основе.

Интересный момент в причине покупки акций Stonehouse Corporation: основатель этой компании считается «родственной душой» для Berkshire Hathaway. Это может указывать на значимые личные и деловые связи между основателями обеих компаний или на общие ценностные установки, которые объединили эти инвесторы.

Такие инвестиции подчеркивают важность отношений и доверия в мире инвестиций, где личные связи и схожие стратегии могут играть ключевую роль в принятии решений о вложениях.

Использование всех возможностей

Вице-президент Berkshire Hathaway не считает инфляцию значимым фактором, который мог бы повлиять на его инвестиционные решения. Несмотря на то, что инфляция может сильно влиять на покупательскую способность и стоимость активов, Чарли оценивает этот фактор с хладнокровием, который приобретается со стажем. Ведь ему уже 98,5 лет, и он пережил много периодов высокой инфляции.

Его философия инвестирования заключается в том, чтобы максимально эффективно использовать свой капитал и принимать решения на основе конкретных возможностей, а не паниковать из-за текущих макроэкономических тенденций. По его мнению, подобно погоде, макроэкономические тенденции не могут быть полностью контролируемыми или предсказуемыми, поэтому он предпочитает не отвлекаться на них. «Я просто стараюсь инвестировать любой капитал, который у меня есть, как можно лучше и принимать результаты по мере их поступления.»

Конечно, вы можете добавить, что Berkshire Hathaway поддерживает значительный уровень денежных резервов. Однако это не связано с ожиданием крупного экономического спада. Скорее, это стратегическое решение, направленное на поиск и ожидание подходящих возможностей для инвестиций, когда они появляются на рынке. Это подчеркивает важность тщательного выбора инвестиций и ожидание правильного момента для их осуществления в стремлении максимизировать долгосрочные результаты.

Криптовалюта

Чарли является категорическим противником инвестирования в криптовалюты и настойчиво советует другим инвесторам избегать таких активов. Он утверждает, что никогда не приобретет криптовалюту.

По его мнению, основной аргумент против криптовалют заключается в том, что они могут подорвать стабильность и доверие к национальным валютам мира. Мангер предпочитает оставаться верным традиционным финансовым инструментам и реальному бизнесу, который приносит реальную прибыль.

Для него наиболее успешной стратегией инвестирования является покупка акций компаний, которые продуктивно функционируют и приносят прибыль. Он считает, что реальные бизнесы и акции таких компаний предоставляют более устойчивые и предсказуемые возможности для инвесторов.

Портфель Чарли Магнера

Чарли владеет значительными инвестициями в несколько крупных компаний. В частности, он имеет в своем портфеле:

1. Costco: 167,050 акций компании Costco на сегодняшний день оцениваются примерно в $100 миллионов. Costco - это крупная розничная сеть, специализирующаяся на оптовых продажах товаров.
2. Berkshire Hathaway класса A: 4370 акций Berkshire Hathaway класса A с текущей рыночной стоимостью около $2 миллиардов. Berkshire Hathaway - это конгломерат, председателем и вице-президентом которого являются Чарли Мангер и Уоррен Баффетт.
3. Berkshire Hathaway класса B: 643 акции Berkshire Hathaway класса B, оценивающиеся примерно в $200 тысяч. Класс B акций доступен обычным инвесторам.
4. Daily Journal Corp.: 50000 акций Daily Journal Corp., который составляет около $17 миллионов. Компания Daily Journal занимается публикацией и управлением юридической информацией.

Эти основные инвестиции являются частью стратегии Мангера в инвестировании, и они обеспечивают ему значительные активы в различных секторах экономики. Кроме указанных выше контролирует портфель акций, общей стоимостью более $250 миллионов.

Портфель акций Daily Journal Corporation на 01 января 2022 года (SEC, SEC):

В заключение отметим, философия инвестиций Чарли Мангера напоминает нам о важности грамотного и рационального подхода к финансовым решениям на основе показателей и ценности компаний. Он учит нас не поддаваться эмоциям, а вместо этого оценивать риски и возможности с хладнокровным рассудком, не отвлекаясь на то, на что мы не можем повлиять. Мангер доказывает, что инвестиции - это искусство, требующее знаний, стратегии и постоянного обучения. Следуя его советам, мы можем стремиться к финансовой независимости и уверенности в будущем, даже в нестабильных рыночных условиях.