На сегодняшний день рынок ценных бумаг представляет собой различные финансовые инструменты для инвестирования с разным уровнем доходности и риска. И чтобы грамотно вложить средства, необходимо понимать особенности и нюансы работы с каждым инструментов. В этой статье мы рассмотрим вексель.
Что такое вексель?
Векселем называется письменное обязательство, дающая право обладателю этой бумаги получить от должника заранее оговоренную сумму (номинал) в конкретный временной промежуток. На эту сумму могут быть начислены проценты, если это указано на бланке векселя.
Особенности векселя:
- Выпуск исключительно в бумажном формате на бланке с защитой;
- Передача векселя третьим лицам возможна только при наличии передаточной надписи на бумаге;
- Нет ограничений номинала;
- Выплаты осуществляются при предъявлении к исполнению после назначенной даты;
Предмет выплат – исключительно денежные средства (а не иной вид собственности). В случае банкротства эмитента обладатель векселя имеет право получить часть имущества компании.
Виды векселей по доходу:
- Процентный – финансовый документ, доход по которому можно получить в форме начисленных процентов. Номинал заранее прописывается в документе.
- Дисконтный – финансовый документ, доход по которому образуется разницей между номинальной стоимостью и покупной ценой с дисконтом.
Виды векселей по получателю:
- Простой – ценная бумага, обязывающая должника выплатить передать указанную сумму кредитору, по его требованию, либо истечению срока действия операции.
- Переводной – ценная бумага, где плательщиком денежных средств векселедержателю назначается третья сторона, т.е. должник векселедателя.
Где можно купить и как продать вексель?
Процедура выдачи векселя инвестору осуществляется как правило после переговоров, на которых заранее оговариваются действительные потребности заемщика в средствах и инвестируемая сумма, которая может поступить в бюджет компании в конкретный момент. Выдавать векселя имеют права все заимодавцы: как физические лица, так и различные организации.
Использовать вексель можно в качестве:
- средства для вложения капитала;
- залога при кредитовании;
- денежного эквивалента при оплате товаров и услуг;
- банковского гаранта при заключении финансовых операций.
Сходства и отличия векселя от облигаций
Векселем называется письменное обязательство, дающая право обладателю этой бумаги получить от должника заранее оговоренную сумму (номинал) в конкретный временной промежуток.
Облигация – ценная бумага, согласно которой эмитент, выпустивший ее, обязуется выплатить держателю либо указанный в ней объем наличных денежных средств, либо эквивалентное ему имущество. В облигациях обязательно указывается купон, то есть доход, который получит владелец облигации.
Среди общих черт векселя и облигации отмечают, что обе:
- являются ценными бумагами;
- относятся к долговым документам, где держатель инвестирует средства с целью получения процентов от вклада;
- предусматривают финансовые операции над собой (покупку, продажу и перепродажу).
Отличий же гораздо больше. Каждый тип долговых бумаг применяется инвесторами для своих целей. Для удобства мы выделили отличительные признаки в таблицу.
| Признак | Вексель | Облигация |
| Форма выпуска | Только бумажная | Бумажная либо электронная |
| Порядок выпуска | Определяется в индивидуально порядке | Является публичным предложением |
| Указано ли имя держателя | В некоторых случаях – да | Никогда |
| Может ли быть выгодоприобретателем третье лицо | Да | Нет |
| Количество экземпляров | Существует только в единственном виде | Публикуется большим тиражом |
| Номинал и условия | Обговариваются с инвестором | Определяются эмитентом и андеррайтером в ходе размещения |
| Могут ли бы перепроданы | Не всегда | Всегда |
| Порядок котирования | Не котируется на бирже | Котируется на бирже |
| Срок обращения | Обычно до 1 года | Любой |
| Основной тип дохода | Дисконт (вексель продается по цене ниже номинала) | Купон (по облигации полагается стабильный купонный доход) и дисконт |
| Налог | Доход облагается по ставке 13% в любом случае | Не облагаются налогом ОФЗ, муниципальные облигации и корпоративные облигации, выпущенные с 2017 по 2020 годы |
| Порядок возмещения в случае банкротства эмитента | Долг может быть погашен деньгами либо имуществом | Долг погашается только деньгами |
Начать стоит с того, что векселя обычно выдаются небольшими организациями, привлекающими ограниченное число инвесторов. Большие корпорации с многомиллионным оборотом или государства, которым требуются огромные инвестиции, выбирают облигации.
Одно из основных отличий векселя от облигаций заключается в том, что первый не котируется на бирже. Хотя перепродать вексель в большинстве случаев вы сможете, однако только напрямую другому кредитору, сделав запись на самом векселе. Поэтому, если облигации доступны для большого числа инвесторов, то с векселем существует конкретная договоренность с приобретателями. Ими выступают и профессиональные инвесторы, и даже целые институты: всевозможные банки, и хедж-фонды, пенсионные и инвестиционные фонды и т. п.
Стоимость финансового документа и процедуру погашения стороны устанавливают в индивидуальном порядке. Важно понимать, что вексель бывает только в одном экземпляре, в то время как облигации могут быть выпущены тиражом (в каждом выпуске выпускается количество бумаг с одинаковой стоимостью и равными условиями погашения). Для организации более выгодно, когда заимодавец приобретает несколько векселей с различным номиналом и условиями погашения, чем погашать весь заем в один момент.
Расчет номинальной стоимости векселя
Расчет номинальной стоимости векселя производится по формуле:
Где P – это цена продажи векселя (т. е., отпускная цена), t – это срок обращения векселя, S – это ставка, установленная в качестве вознаграждения держателя векселя.
Допустим, вы купили в банке вексель по цене 20 тысяч рублей и сроком обращения один месяц (30 дней) по процентной ставке — 5% годовых. В этом случае номинальная стоимость составит:
Используйте калькулятор, чтобы рассчитать цену продажи или стоимость векселя.
Рынок ценных бумаг представлен разными финансовыми инструментами. И только от вас зависит, насколько эффективно вы будете управлять личными финансами.
Вам также понравится
- Поделиться
Содержание
