Как только появляется потребность накопить, сохранить, а в идеале и преумножить, мы часто вспоминаем фразу «деньги должны работать, а не лежать под матрасом». Только выбрать правильный вариант вложения оказывается не так просто. Поэтому этот блок и открывает урок с инвестициями для новичков.

Начнем, как всегда, с квиза.

Доступ для подписчиков

Это упражнение и сотня других доступны только для подписчиков. Это бесплатно!

Появились свободные деньги? Тут же появляются те, кто их хочет заполучить: преподаватели, банки, компании, магазины и даже мошенники. Поэтому важно тщательно обдумывать, куда и зачем вы отдаете деньги… прямо как с расходами.

Обычно инвесторы проходят курсы у брокеров, которые помогают им сориентироваться в различных финансовых инструментах, узнать свой риск-профиль, определиться с целями и объемом возможных инвестиций. Можно также получить необходимые знания самому. Поскольку этот курс посвящен введению в личные финансы, то цель данного урока – познакомить вас с инструментами, которые вы можете использовать для инвестиций. Особенности оценки, нюансы инвестирования, технических анализ мы оставляем за рамками данного урока.

Правильные инвестиции требует хороших знаний не только о самих инструментах, но и о происходящем вокруг. Например, вы решили вложиться в маленькую компанию-производителя авто. Государство вводит новый налог на утилизацию, что сказывается на конечном потребителе и, соответственно, на числе продаж. Что может произойти? Например, падение продаж, а следовательно, и доходов компании. Она будет выплачивать меньше дивидендов (грубо, копейку с прибыли) владельцам или выпустит новые облигации (новый кредит) для покрытия убытков… Если вы это пропустили, то рискуете потерять деньги. Поэтому, важно все ваши вложения не пускать на самотек!

Самый простой вариант для пробы себя в инвестировании – положить деньги в банк, дать в управление или же самостоятельно купить активы на бирже. Более сложные или затратные, например, вложения в имущество или покупка криптовалюты, требуют некоторого опыта и большей подготовки, поэтому новичкам мы не рекомендуем.

На что обращать внимание?

Риск

Стоимость финансовых инструментов на фондовом рынке непостоянна и может меняться. Если цена определенного инструмента за заданный период времени изменяется чаще, чем на остальные, то он считается волатильным (неустойчивым, изменчивым). Эта характеристика делает вложения рискованными, но и более прибыльными.

Инвестиционный риск – это вероятное обесценение инвестиций или получение прибыли, несоответствующей ожиданиям.

То есть, под риском подразумевается частичная или полная потеря вложенных средств. При этом некоторые финансовые инструменты являются более рискованными, чем другие.

Почему в таком случае инвесторы рискуют? Любой из рисков оправдывает себя возможностью получения увеличенной прибыли. Об этом мы поговорим в следующем уроке.

Доходность

Доходность инвестирования — это показатель эффективности вложения в ценную бумагу. Он отражает ту сумму, которую принес каждый вложенный рубль.

Вы можете получать доход от изменений цены актива, процент с деятельности компании, доход от пользования средствами и др. Весь этот доход за вычетом комиссий и других платежей необходимо учитывать при расчете показателя.

Именно сравнивая 2 этих показателя каждого актива и принимая во внимание ваши цели и готовность рисковать, в дальнейшем вы будете собирать портфель.

Во что вложиться новичку на фондовом рынке?

Для начала разберемся, что такое фондовый рынок или иначе, биржа.

По сути биржа – это рынок, на котором продаются и покупаются активы (акции, облигации, деривативы, валюты и др. Биржа создавалась, как место, на котором регулируется взаимодействие между участниками рынка с соблюдением законодательтва, сбором статистики, налогообложением и подтверждением фактов покупки и продажи. В каждой стране обычно есть не одна биржа. Например, самая крупная биржа России — Московская, но есть еще Уральская, Петербургская и ряд других.

На бирже присутствуют три типа участников:

Эмитенты — компании, которые выпускают и продают свои ценные бумаги;

Инвесторы — частные лица или компании, которые покупают ценные бумаги;

Профессиональные участники — люди или компании, чья деятельность официально связана с биржей. Это брокеры, банки, дилеры и управляющие компании. Частные лица могут также попасть в эту группу при прохождении сертификации.

Чтобы получить доступ к бирже, обычному инвестору нужен посредник — брокер.

Брокер — это компания, имеющая все необходимые для работы на бирже лицензии и следующая ее правилам. Такие компании предоставляют инвесторам доступ к бирже за комиссию и по договору осуществляют проведение операций по заявкам клиентов.

Чтобы начать инвестировать на фондовом рынке, вам необходимо открыть счет у брокера, заключить с ним договор и пополнить баланс. Как правило, сразу после вы можете совершать сделки через приложение, сайт или размещая заявки напрямую через брокера.

Когда сделка произведена и ценные бумаги приобретены в собственность, запись об этом и сами бумаги хранятся в депозитарии. Это участник финансового рынка, который производит учет и хранение активов.

Давайте теперь рассмотрим несколько инструментов, в которые вы можете вложиться.

Облигации

Представляют собой кредит. Покупая облигацию, вы даете в долг компании или государству деньги. Такие бумаги выпускаются, когда требуются деньги, например, на строительство нового завода. Как правило, они выгоднее обоим участникам сделки. Процент по таким бумагам выше ставки процента по депозитам (выигрывает инвестор) и ниже ставки по кредитам для компаний (они также выигрывают). Поэтому компании активно привлекают средства, в взамен дают «расписку» с указанием суммы долга, процентов и срока.

Как и компаниям, государству или отдельным его регионам иногда требуются значительные сумма, для получения которой они выпускают «государственные облигации». Как правило, это самые надежные должники с самой низкой доходностью.

Основная проблема – грамотный отбор таких бумаг. Никто не гарантирует, что компания не обанкротится. Даже государства иногда объявляют дефолт. Поэтому важно смотреть, кому вы даете в долг – насколько много должник уже брал кредитов, как выплачивает, каково его текущее состояние. Обычно, существует прямая зависимость между надежностью (уверенностью в выплате) и процентами по облигации. Чем надежнее должник, тем меньший процент он предлагает. Поэтому, если вы видите, ставку 20-30%, остерегайтесь – высока вероятность, что долг вам не вернут.

Главное — правильно выбрать, кому дать в долг. Обычно чем надежней должник, тем под меньшие проценты он готов взять в долг. Если компания предлагает дать ей в долг под 25% годовых, велик шанс, что деньги она вернуть не сможет.

Основные принципы отбора облигаций обычно такие:

• Высокий кредитный рейтинг – не ниже «B+» (специализированные компании выдают этот рейтинг на основе отчетности компании).
• Срок до погашения – до трех лет.
• Только крупные компании (необходимо проанализировать, насколько вероятно, что компании вернет долг).
• Только ликвидные бумаги (то есть ежедневно на бирже кто-то покупает и продает их).

Подробнее об облигациях вы можете прочитать в статье.

Акции

Представляют собой право на часть компании, на долю в ее бизнесе. При покупке даже одной акции вы становитесь совладельцем компании.

Получать доход вы можете за счет:

• изменения стоимости акций, иначе, спекуляции. Купили дешевле, продали дороже.
• получения доли с прибыли компании (дивидендный доход).

Чтобы лучше это понять, сравним покупку акции с совместной покупкой овечки. Ваш коллега вложил треть, вы 2/3 необходимой суммы. Он ухаживает за овечкой, стрижет шерсть и продает ее. Полученной прибылью (доход за вычетом трат на ее содержание) он делится с вами в пропорции 2 части вам, одну себе. Это дивидендный доход. Вы будете получать его каждый раз. А если к вам обратится другой друг и предложить перекупить вашу часть овечки за цену в 2 раза больше, то вы, продав ее, получите (спекулятивный доход). Его вы получите только один раз – в момент продажи, а регулярной доли с прибыли вы лишитесь.

Соответственно, выбирая инвестиции в акции, вам предстоит выбирать, какой доход вы хотите получать.

Что касается рисков, то они примерно такие же, как у облигаций. Никто не гарантирует, что бизнес компании будет расти или она не обанкротится. В зависимости от ее результатов вы будете получать разный дивидендный доход, а также будет меняться стоимость акций.

Это происходит потому, что компании, торгующиеся на бирже, обязаны публиковать отчеты о своей деятельности. В соответствии с ними, а также новостями о компании и действиями других игроков, такие же инвесторы будут предполагать и стоимость акции. Если они верят в рост котировок (цены акции), они будут хотеть уже сейчас их купить даже по немного завышенной цене. Соответственно, цена будет расти. И наоборот. Как в случае с овечкой – купить больную за такую же стоимость мало кто согласится.

Подробнее об акциях вы можете прочитать в статье.

Как выбирать?

Начинающим инвесторам мы рекомендуем заниматься не краткосрочной спекуляцией, а долгосрочными вложениями. Одним из наиболее простых способов является стратегия Уильяма О’Нила, которую он назвал CAN SLIM. Многие аналитики, в том числе американская ассоциация инвесторов считают эту стратегию наиболее успешной. Каждая буква в названии обозначает одну из характеристик акций. В каждый момент времени всем качествам может соответствовать меньше 2% акций. Рассмотрим основные характеристики:

• C – прибыль на акцию, определяемая за квартал. Должна показать увеличение не менее, чем на 25% в сравнении с аналогичным прошлогодним периодом;
• A – прибыль на акцию, определяемая за год. Прирост минимум в 25% в течении 5 лет;
• N – новый продукт, технология, услуга. Компания должна постоянно демонстрировать развитие, внедрение новаций.
• S – спрос на акции, который должен превышать предложение. Дефицит предложения приводит к росту стоимости.
• L – лидеры и отстающие. Чтобы понять, относится акция к лидерам или отстающим, рассчитывается коэффициент, определяющий соотношение стоимости акции со стоимостью лучших акций по отрасли или рынку. Лучше всего приобретать акции с коэффициентом более 80;
• I – институциональные инвесторы. Если среди инвесторов компании присутствуют крупные банки, фонды, страховщики, то это отличный показатель. Желательно, чтобы таких инвесторов было не менее 10;
• M – направление рынка. Необходимо избегать сделок против тренда. Рыночные индексы следует изучать постоянно, чтобы успеть определить начало падения акций. Динамика учетных ставок также может рассказать о многом. Если ставки растут, на рынке возникают сложности.

Рекомендуем дополнительно ориентироваться на показатели деятельности компании в сравнении с остальными из ее отрасли:

• Чистая прибыль компании и ее динамика. Она явно должна быть положительной и расти.
• Отношение собственного капитала к заемному. Если компания чрезвычайно много должна, это означает, что ей не хватает средств на деятельность.
• Коэффициент P/E (соотношение цены к годовой прибыли компании) и его сравнение с другими компаниями из этой отрасли. Всемирно известный аналитик Грэм считает, что это отношение не должно превышать значение 15 за последние три года.
• Коэффициент P/B отражает отношение рыночной цены акции к ее балансовой стоимости, он не должен превышать 0,75 по мнению Грэма. Но возможно и более высокое значение при P/E ниже 15.

Подробнее об отборе акций для инвестирования и фундаментальном анализе вы можете прочитать в статье.

С помощью упражнения ниже вы можете попробовать себя на рынке ценных бумаг (только акции и облигации). Не волнуйтесь - реальных денег вы не используете! Попробуйте разные стратегии (вложиться один раз или спекулировать, выбирать один актив или много) и сравните ваши результаты. Какие преимущества и недостатки есть у каждого вида бумаг?

Доступ для подписчиков

Это упражнение и сотня других доступны только для подписчиков. Это бесплатно!

ETF

Привлекательные иностранные акции бывают очень дорогими. Или же вы захотели инвестировать не в одную-две компании, а в целую отрасль или экономику страны (даже всего по 1 акции). На это потребуется много сил и денег. Но есть выход из этой непростой ситуации – приобрести пай в биржевом инвестиционном фонде. По сути пай – кусочек целого инвестиционного портфеля, собранного профессионалами и под их управлением. Яркие примеры таких фондов, например, повторяют S&P500 или индекс ММВБ.

Пример со все той же овечкой. Вернее уже со стадом. Ваш друг предлагает вам и вашим друзьям вложиться не каждый в одну овечку, а разделить стоимость стада на всех. Он сам подберет овечек и людей, правда, по своей логике, и будет следить за ними. А вы будете владеть небольшой долей стада.

Разница с акцией компании в том, что фонды, управляющие ETF, сами решают, что они будут делать с дивидендами. Как правило, они покупают на них дополнительные активы, тем самым увеличивая стоимость фонда. В выигрыше и инвестор, поскольку цена акции растет. За управление они берут небольшой процент, однако не с инвесторов, а снимая с фонда ежедневно.

Второй плюс ETF в уменьшенном риске – за счет большого количества разных активов изменения в стоимости одного могут компенсироваться изменениями других.

Старайтесь выбирать такие ETF, которые показывают высокую доходность и по вложениям соответствуют желаемой вами модели инвестирования. Например, хотите S&P500 - выбирайте ETF, его повторяющий.

Подробнее об ETF вы можете прочитать в статье.

С помощью упражнения ниже вы можете попробовать сравните вложения в отдельные акции и ETF. Не волнуйтесь - реальных денег вы не используете! Попробуйте разные стратегии (вложиться один раз или спекулировать, выбирать один актив или много) и сравните ваши результаты. Какие преимущества и недостатки есть у каждого вида бумаг?

Доступ для подписчиков

Это упражнение и сотня других доступны только для подписчиков. Это бесплатно!

Другие варианты для инвестирования

ПИФы

Паевые инвестиционные фонды – это вариант портфеля с привлечением доверительного управления. Инвестор покупает долю в ПИФ и получает доход, пропорциональный вложениям, как и остальные участники сделки. Управляющий выбирает стратегию торговли, заключает контракты и получает дополнительную комиссию в качестве вознаграждения.

Валюта

Торговля валютными парами и бинарными опционами широко используется трейдерами разного уровня. На колебаниях котировок валютных курсов можно получать высокую прибыль, особенно при агрессивной торговле с применением стратегий скальпинга и детрейдинга. Принцип такой же, как и при перепродаже акций: когда дешево - покупать, дорого - продавать. Но начинающим инвесторам рекомендуется стартовать со стабильными валютами с низкой волатильностью, чтобы уменьшить риск просадки.

Драгоценные металлы

Один из самых стабильных инструментов финансового рынка. Драгоценными металлами торговать безопасно из-за высокой ликвидности и низкого уровня риска активов. Инструменты подходят для стратегий долгосрочного инвестирования с получением небольшого, но стабильного дохода на протяжении нескольких лет. Принцип такой же, как при работе с валютой: когда дешево - покупать, дорого - продавать.

Депозитарные расписки

Чтобы инвесторы могли покупать доли в компаниях-нерезидентах мирового масштаба, создан такой инструмент, как депозитарные расписки. Вторичный торговый инструмент фондовой биржи выпускается депозитарным банком в виде сертификата на владение акциями или облигациями. Депозитарные расписки дают право владеть иностранными активами, если в государстве действует законодательный запрет на вывоз отечественных активов за границу и свободное обращение ценных бумаг иностранных компаний.

Банковские вклады

Это классический способ получения дохода. Банковские вклады относятся к наименее рисковым активам. Депозит надежен, но годовая ставка остается уже несколько лет на низком уровне, колеблясь от 4 до 8%. По этой причине высокого дохода от таких вложений ждать не стоит.

Есть и другой подвид вкладов - накопительные счета, которые открывают, когда появляется необходимость откладывать деньги на покупку машины или для достижения какой-то другой цели. Такие счета удобны тем, что деньги из банка можно забрать в любой момент, но проценты годовых еще меньше (от 2 до 6%).

С учетом того, что уровень инфляции в стране выше ставки по вкладам, депозиты только позволяют сохранить деньги, но не приумножить.

Свой мини-бизнес

Открытие своего дела является прибыльным способом инвестирования, но нужно быть готовым к тому, что придется самостоятельно управлять предприятием. И рисковать тоже самостоятельно.

Также можно вложить деньги в проект или купить франшизу. Последний вариант хорош тем, что компания передает ему необходимые материалы, помогает открыть свое дело и вывести его в лидеры. Окупаемость проекта зависит от личностных качеств предпринимателя и от финансово-экономической ситуации, которая сложилась в регионе.

Как избежать мошенничества

Если «получатели» ваших денег обещают доходность выше рыночной, проверьте информацию. Нужно с осторожностью относиться к любым предложения из разряда "быстро и легко разбогатеть", избегать финансовых пирамид, где предлагают сотни процентов годовых. При сотрудничестве с небольшими компаниями отдавайте документы на проверку юристу, а только потом ставьте на них подпись. Инвестируйте осторожно, реально оценивая все возможные риски заранее, еще до того, как вы отдадите деньги.

Вот мы и познакомились с некоторыми инструментами для инвестирования. Особенности оценки, нюансы инвестирования, технический анализ мы оставляем за рамками данного урока, поэтому рекомендуем прочитать дополнительные материалы или записаться на курсы, посвященные именно инвестированию.

Какие налоги платит инвестор

Скажем сразу, если вы работаете через брокера или с банком, в большинстве случаев брокер самостоятельно рассчитывает и удерживает налог — вам заниматься этим не придется. Тем не менее, советуем узнать какие налоги вам необходимо оплачивать.

Налог с купонов облигаций

Если с купона должен удерживаться налог, его удержат автоматически, без вашего участия. Считать или платить что-либо самостоятельно не нужно.

Налоги с дивидендов

Многие компании отдают часть прибыли акционерам в виде дивидендов. Получать их приятно, но с них надо платить налог 13% - это налог на доход физических лиц для российских компаний.

Для иностранных - все зависит от страны базирования компании. Так, с дивидендов американских компаний удерживается налог по ставке 30%. Но можно подписать форму W-8BEN, которая подтверждает, что вы не налоговый резидент США. В этом случае налог будет по ставке 13%, при этом брокер удержит налог по ставке 10%, а 3% надо будет рассчитать и заплатить самостоятельно.

Налог с дохода от сделок

Доход возникает, когда вы продали ценные бумаги дороже, чем купили их. Важно: налог удерживают только при продаже бумаг. Если ваши акции подорожали, а вы их держите и не продаете, налог не возникает и платить его не нужно. Доход считается как цена продажи минус цена покупки. Налог — привычный НДФЛ по ставке 13%. Это касается сделок с любыми ценными бумагами: облигациями, акциями компаний, долями в фондах.

ИИС

ИИС (индивидуальный инвестиционный счет) — это особый брокерский счет, который могут открыть граждане РФ. Суть такая же: вы открываете счет и можете покупать на нем все те ценные бумаги, к которым дает доступ ваш брокер.

Но главное преимущество ИИС перед обычным счетом — налоговые вычеты. Если вы откроете ИИС, то получите право каждый год оформлять вычет — то есть возвращать себе часть налога, который работодатель заплатил за вас.

Помните, что все представленное здесь можно использовать только для информации и образования. Мы рекомендуем самостоятельно узнать (у брокера или налогового консультанта) особенности налогообложения именно в вашем случае. Вы сами занимаетесь инвестиционной деятельностью и самостоятельно принимаете решения - мы не несем ответственности за ваши действия. Внимательно принимайте решения на основе самостоятельно собранной информации.

Тест по уроку и практическое задание

Проверить, насколько усвоен материал, вы можете с помощью теста ниже.

Доступ для подписчиков

Это упражнение и сотня других доступны только для подписчиков. Это бесплатно!

Из урока мы познакомились с некоторыми инструментами для инвестирования. Предлагаем вам скачать лист по инструментам. Обратите внимание на ваши цели, максимально допустимый уровень просадки инвестированных средств, и выбирайте инструменты, которые могут обеспечить вам желаемый результат. Отметьте это на листке.

Инвест-тетрадь Скачать

По сути в этом практическом задании вы начинаете в первом приближении анализировать инструменты. Предлагаем вам выбрать несколько ETF для анализа и собрать информацию о них:

• какова доходность за последние года;
• на каких активах они строятся;
• какая динамика котировок;
• другая важная по вашему мнению информация.

Сделайте вывод, стоит или нет в них инвестировать и почему. Запишите полученные данные и вывод в поле ниже.

Проведите аналогичную работу с акциями. Выберите несколько компаний «на слуху» и из рекомендаций брокеров, например, этого. Соберите информацию по каждой компании:

• каковы основные финансовые показатели компании за последние года: чистая прибыль и ее динамика;ROE;отношение собственного капитала к заемному;коэффициент P/E и его сравнение с другими компаниями из этой отрасли;
• чистая прибыль и ее динамика;
• ROE;
• отношение собственного капитала к заемному;
• коэффициент P/E и его сравнение с другими компаниями из этой отрасли;

• какая динамика котировок за год и месяц;
• растет ли эта отрасль в целом;
• какие ожидания у других инвесторов по этой акции;
• другая важная по вашему мнению информация.

Сделайте вывод, стоит или нет в них инвестировать и почему. Запишите полученные данные и вывод в поле ниже.

Заметки и комментарии

Чтобы перейти к следующему уроку, отметьте этот завершенным. Мы рекомендуем проходить не более 1 урока в день, чтобы не упустить рефлексию (внутренний анализ и принятие) полученной информации.